2026年第三、第四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）于10日發(fā)售，這是儲(chǔ)蓄國(guó)債被納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品池的首批產(chǎn)品。
目前，工商銀行、建設(shè)銀行、中信銀行等十多家銀行已經(jīng)在銀行App個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)開(kāi)通了國(guó)債購(gòu)買渠道。2026年第三、第四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）票面年利率分別為1.63%、1.7%，均高于當(dāng)前同期限個(gè)人養(yǎng)老金專屬存款利率。
業(yè)內(nèi)人士表示，儲(chǔ)蓄國(guó)債填補(bǔ)了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系中高信用等級(jí)國(guó)債品類的空白，有助于緩解“開(kāi)戶熱、繳費(fèi)冷”等問(wèn)題。同時(shí)，個(gè)人養(yǎng)老金也將為國(guó)債市場(chǎng)帶來(lái)重要的長(zhǎng)期資金。
首批產(chǎn)品正式開(kāi)售
中國(guó)證券報(bào)記者查詢發(fā)現(xiàn)，目前工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、郵儲(chǔ)銀行、中信銀行等十多家銀行已經(jīng)在銀行App個(gè)人養(yǎng)老金專區(qū)增設(shè)了國(guó)債購(gòu)買入口。
據(jù)了解，2026年第三、第四期儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）發(fā)行時(shí)間為6月10日至6月19日。其中，第三期期限3年，票面年利率1.63%；第四期期限5年，票面年利率1.7%，分別較三年期、五年期個(gè)人養(yǎng)老金專屬存款利率高出8個(gè)基點(diǎn)、10個(gè)基點(diǎn)。
“儲(chǔ)蓄國(guó)債100元起購(gòu)，由財(cái)政部、人民銀行發(fā)行，是目前個(gè)人投資品類中安全性較高的產(chǎn)品?！痹诠ど蹄y行北京市豐臺(tái)區(qū)一家營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)內(nèi)，該行理財(cái)經(jīng)理向記者表示，“辦理該業(yè)務(wù)需先開(kāi)通個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶，再開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金專用國(guó)債賬戶，并與資金賬戶綁定。操作并不復(fù)雜，客戶可以自行在銀行App中開(kāi)通，也可來(lái)柜面辦理?！?/p>
建設(shè)銀行北京地區(qū)相關(guān)工作人員告訴記者，個(gè)人養(yǎng)老金每年繳存上限12000元，可一次性繳存，也可分多筆繳存。賬戶內(nèi)資金可投資國(guó)債、基金、理財(cái)、存款、保險(xiǎn)五類金融產(chǎn)品，可享受個(gè)稅抵扣優(yōu)惠，每年最高節(jié)稅5400元。
完善產(chǎn)品體系
2025年11月，財(cái)政部與人民銀行聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍有關(guān)事宜的通知》明確，開(kāi)辦機(jī)構(gòu)自2026年6月起，為在該機(jī)構(gòu)開(kāi)立個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶的養(yǎng)老金投資者，提供購(gòu)買儲(chǔ)蓄國(guó)債（電子式）的相關(guān)服務(wù)。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，儲(chǔ)蓄國(guó)債正式納入個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍，補(bǔ)齊了養(yǎng)老第三支柱風(fēng)險(xiǎn)收益譜系的重要一環(huán)。
國(guó)家社會(huì)保險(xiǎn)公共服務(wù)平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，截至6月10日，在售個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品總數(shù)為852款。其中包括210款專屬養(yǎng)老保險(xiǎn)、39款養(yǎng)老理財(cái)、320款養(yǎng)老基金、281款儲(chǔ)蓄產(chǎn)品，以及2款儲(chǔ)蓄國(guó)債。
中國(guó)郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬認(rèn)為，儲(chǔ)蓄國(guó)債填補(bǔ)了個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品體系中高信用等級(jí)國(guó)債品類的空白，也進(jìn)一步豐富了安全性較高的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品品類，能夠吸引更多群體參與個(gè)人養(yǎng)老金投資，也有助于緩解“開(kāi)戶熱、繳費(fèi)冷”等問(wèn)題。
招聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董希淼表示，個(gè)人養(yǎng)老金是典型的長(zhǎng)期資金，將個(gè)人養(yǎng)老金引入國(guó)債市場(chǎng)，將為該市場(chǎng)帶來(lái)重要的長(zhǎng)期資金，有力推動(dòng)國(guó)債市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。
繳存意愿有待提升
2024年12月，個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)范圍鋪開(kāi)。近年來(lái)，多家銀行持續(xù)加大該業(yè)務(wù)推廣力度。
從部分上市銀行2025年年報(bào)披露數(shù)據(jù)來(lái)看，個(gè)人養(yǎng)老金開(kāi)戶數(shù)量、繳存金額均實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。截至2025年末，農(nóng)業(yè)銀行個(gè)人養(yǎng)老金服務(wù)客戶數(shù)較上年末增長(zhǎng)109.1%，繳存金額增長(zhǎng)101.5%；招商銀行個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶累計(jì)開(kāi)戶數(shù)超1500萬(wàn)戶；郵儲(chǔ)銀行個(gè)人養(yǎng)老金資金賬戶數(shù)超1200萬(wàn)戶；中國(guó)銀行個(gè)人養(yǎng)老金2025年新增繳費(fèi)客戶超300萬(wàn)戶，服務(wù)個(gè)人養(yǎng)老金客戶數(shù)量超千萬(wàn)。
值得注意的是，“繳存冷”現(xiàn)象仍在持續(xù)。
“目前個(gè)人養(yǎng)老金繳存率仍然偏低，開(kāi)戶增量與實(shí)際繳存增量之間也存在一定差距。此外，在繳存客戶中，還存在‘繳而不投’的現(xiàn)象，比如有的客戶賬戶中有閑置資金，但是沒(méi)有購(gòu)買產(chǎn)品；還有部分客戶只是小額嘗試，長(zhǎng)期、持續(xù)繳費(fèi)的習(xí)慣尚未形成?！蹦彻煞菪欣碡?cái)公司養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人表示。
“主要原因在于個(gè)人主動(dòng)參與養(yǎng)老的意識(shí)薄弱，多數(shù)居民沒(méi)有長(zhǎng)期養(yǎng)老規(guī)劃，對(duì)養(yǎng)老金融產(chǎn)品的了解和認(rèn)知也較為有限。此外，稅收優(yōu)惠的吸引力不足，就全國(guó)范圍看，達(dá)到個(gè)稅起征點(diǎn)且能夠享受到個(gè)人養(yǎng)老金稅收優(yōu)惠的人數(shù)并不多?！鄙鲜鲐?fù)責(zé)人說(shuō)。
（責(zé)任編輯：梁艷）
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